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【财商培训课】波浪理论局限性剖析

发布时间:2018/10/08 交 易 技 巧 标签:FCA全牌照券商FOREX外汇投资投资理财波浪理论浏览次数:288

距离艾略特的《波浪理论》出版,已经过去了近80个年头。但对波浪理论的热衷与追逐,没有随着时间的流逝而稍显消退。

 

波浪理论对我认识市场的发展结构以及运行规律,提供了极大的帮助,所以我很尊敬艾略特先生。对于市场参与者来说,当你开始使用艾略特理论,小心翼翼数浪时,也就陷入了主观交易。原因在于,5-3的循环结构并不是市场真实的发展状态。虽然某些走势清晰的行情确实符合这一规律,但对于绝大部分行情来说并不切合。艾略特认为,驱动走势以5浪展开,调整走势以3浪运行。这其实表达了一个定性的观点,驱动浪要比调整浪内部结构复杂。如果没有定量的5-3,而只有后面的定性判断,波浪才可以称作是分析市场最客观的方法。在运用波浪理论进行操盘时,我切身感到,行情的发展并不是以5-3的循环模式发展的,而加入延长浪、楔形走势等完善手段后,数浪又变成了最主观的行为。

 

 

了解《海龟交易法》的人都知道,机械化交易是防止交易当中出现模棱两可的利器,而主观交易是稳定获利的大敌。且不提主观交易会造成情绪上的极大波动,单单是总结经验教训上面,就没有办法做到有针对性,因为每次下单都是依据不完全相同的规则。下方左侧是标准五浪结构,符合三个条件,2浪没有突破1浪低点;3浪不是最短;4浪低点不能低于1浪高点。当5浪结束时,开启ABC三浪的下跌。2、4浪的调整,可以是单一走势,也可以是平台型、锯齿型、三角型或者联合型。1、3、5浪可能会出现延长浪或者终结(或引导)倾斜三角形。后续引入斐波那契数列,也只是对五浪的空间结构做了精细化的区分。

 

波浪理论的缺陷在于不完全契合实盘走势,在一个混沌的市场当中,任何可能的走势循环都会存在。可以说,随着时间的无限延伸,市场上将会越来越少见未曾出现的结构。如果我们按照波浪理论的框架来说,就是5-3循环存在、1-1循环存在、3-3循环存在、7-6循环也存在。把市场上千千万万的走势结构,完全概括进5-3循环当中去,不只是困难,还会陷入过分主观的交易状态。其实,延长浪、各种调整结构和楔形形态等,都像是手术刀,将纷繁复杂的各类走势统统整形成5-3的模样。这是在以自己的智力雕刻市场,违背了市场永远是正确的最基本原则,说的更严重一点,波浪交易的是自己的虚荣和理想主义,而不是真真正正的资本市场。

 

 

图2-1的右侧,是实盘结构图,我们姑且还按照波浪的命名规则来做表述。能够观察出,3浪并没用实心线段标识,而是一条虚线。这其中的含义是指行情在运行过程中,可以出现任意次数的驱动和调整结构。

 

波浪理论最精华的部分,是定性了驱动和调整两种走势类型。而最大的弊端,是将驱动和调整的走势的数量做了限定。这就使本来属于结构化的波浪分析手段,降级成了公式化的死板指标。这样的做法,可以分析比5-3循环更高的级别的走势,当然是通过上面提到的各种手段,但无法分析更低级别的走势结构这不是大而无当的尴尬,而是最根本的原则性错误。

 

另一个需要讨论的问题是,有人说波浪本来就不是普适性的走势结构,能够适应一部分行情已经很不错了。但我想说,已经停止不动的钟表,也会在一天当中对两次。对于结构化分析来说,所需要处理的最根本问题,就是行情以什么样的循环单元演化。如果只分析某一特定走势,就不能对行情走势有全局和必然性的把握,而这会导致实盘操作中心态的慌乱和进出场的失控,并最终以大亏和自责收场。

 

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